TRABAJO DE FINANZAS
TRABAJO DE FINANZAS: EMPRESA LINDA
FLOWERS
Antecedentes.
LINDAFLOWERS,
Es una empresas constituida en el 10 Enero del 2008, y fue creada como una
empresa S.A. y se encuentra baja la supervisión de organismos gubernamentales
como el SRT, Ministerio del Ambiente, Superintendencia de Compañías, CORPEI,
Exploflores
Entre
las principales actividades que ofrece la empresa es Producción y Comercialización
de Flor Cortada. Sin embargo, lo que se busca es gestionar mediante una
planificación, organización, dirección y control de todos los recursos de forma eficiente en cada una de las
actividades que aplica la empresa. Para aquello la empresa trata de implementar
una gestión financiera acorde a las necesidades de la empresa. Y para aquello
se está utilizando mecanismos financieros como el análisis horizontal,
vertical, ratios y flujo de caja.
A
continuación presentamos los estados financieros de la empresa LINDAFLOWERS
|
EMPRESA LINDA FLOWERS
|
||||||
|
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
CONSOLIDADA
|
||||||
|
31 DE DICIEMBRE 2010 AL 2011
|
||||||
|
Detalle
|
Año 2010
|
Año 2011
|
||||
|
Activo Corriente
|
|
|
||||
|
Caja y Bancos
|
41.151,91
|
56.414,04
|
||||
|
Inversiones Temporales
|
-
|
-
|
||||
|
Cuentas y Documentos por cobrar mercado local
|
231,66
|
150,58
|
||||
|
Cuentas y Documentos por cobrar mercado extranjero
|
44.942,04
|
29.212,33
|
||||
|
Inventarios
|
|
|
|
|||
|
|
Productos Terminados
|
1.006,43
|
1.090,30
|
|||
|
|
Productos en Proceso
|
-
|
-
|
|||
|
|
Materias Primas
|
2.651,50
|
2.651,50
|
|||
|
|
Materiales Indirectos
|
6.295,20
|
6.780,00
|
|||
|
Total Activos Corrientes
|
96.278,74
|
96.298,75
|
||||
|
Activos Fijos Operativos
|
|
|
||||
|
Terreno
|
45.000,00
|
63.000,00
|
||||
|
Fomento Agrícola
|
278.313,60
|
281.327,38
|
||||
|
Invernaderos (Estructura)
|
38.600,00
|
40.530,00
|
||||
|
Invernaderos (Plástico)
|
30.400,00
|
30.400,00
|
||||
|
Cable vía y cortina rompevientos
|
15.100,00
|
15.100,00
|
||||
|
Galpón de clasificaciones y empaque
|
11.600,00
|
11.600,00
|
||||
|
Cuarto pre frio y frio
|
13.200,00
|
13.200,00
|
||||
|
Tanque fertilización y fosa séptica
|
2.500,00
|
2.500,00
|
||||
|
Herramientas, sublimadores
|
8.000,00
|
9.600,00
|
||||
|
Reservorio y red eléctrica
|
5.000,00
|
5.000,00
|
||||
|
Equipo de fumigación
|
4.500,00
|
4.500,00
|
||||
|
Equipo de Fertilización
|
36.000,00
|
36.000,00
|
||||
|
Cámara Frigorífica
|
20.000,00
|
20.000,00
|
||||
|
Activos Fijos Administrativos y Ventas
|
|
|
||||
|
Bodega
|
6.200,00
|
6.200,00
|
||||
|
Vivienda
|
7.500,00
|
7.500,00
|
||||
|
Muebles y Enseres
|
3.000,00
|
3.000,00
|
||||
|
Subtotal Activos Fijos
|
524.913,60
|
549.457,38
|
||||
|
(-) Depreciación
|
74.696,23
|
149.392,46
|
||||
|
Total Activos Fijos Netos
|
450.217,37
|
400.064,92
|
||||
|
Activos Diferido
|
45.724,72
|
45.724,72
|
||||
|
Amortización Acumulado
|
|
|
|
9.144,94
|
18.289,89
|
|
|
Total Activos Diferido Neto
|
36.579,78
|
27.434,83
|
||||
|
Total Activos
|
583.075,89
|
523.798,50
|
||||
|
|
|
|
||||
|
Pasivos Corriente
|
|
|
||||
|
Obligaciones a corto plazo
|
-
|
-
|
||||
|
Porción corriente deuda a largo plazo
|
70.000,00
|
63.000,00
|
||||
|
Cuentas y documentos por pagar proveedores
|
1.306,07
|
1.362,55
|
||||
|
Gastos Acumulados por pagar
|
8.932,03
|
15.273,38
|
||||
|
Total Pasivos Corrientes
|
80.238,10
|
79.635,93
|
||||
|
Pasivo Largo Plazo
|
175.000,00
|
105.000,00
|
||||
|
Total Pasivos
|
255.238,10
|
184.635,93
|
||||
|
|
|
|
||||
|
Patrimonio
|
|
|
||||
|
Capital Social Pagado
|
312.297,12
|
312.297,12
|
||||
|
Reserva Legal
|
-
|
1.583,37
|
||||
|
Futuras Capitalizaciones
|
-
|
|
||||
|
Utilidades (pérdidas) retenida
|
-
|
6.216,27
|
||||
|
Utilidad (Perdida) Neta
|
15.540,68
|
19.065,81
|
||||
|
Total Patrimonio
|
327.837,80
|
339.162,57
|
||||
|
Activo
|
583.075,89
|
523.798,50
|
||||
|
Pasivo + Patrimonio
|
583.075,90
|
523.798,50
|
||||
|
Diferencia
|
|
0,00
|
||||
|
Firma Gerente
|
Firma Contador
|
|||||
|
EMPRESA LINDA
FLOWERS
|
|||
|
ESTADO DE
RESULTADOS CONSOLIDADA
|
|||
|
31 DE DICIEMBRE
2010 AL 2011
|
|||
|
Balance de Resultados
|
Año 2010
|
Año 2011
|
|
|
Ventas Netas
|
362.316,24
|
392.509,26
|
|
|
Costo de Ventas
|
237.817,00
|
241.993,97
|
|
|
Utilidad Bruta en Ventas
|
124.499,24
|
150.515,29
|
|
|
Gastos de Ventas
|
11.695,05
|
11.900,89
|
|
|
Gastos de Administración
|
37.392,18
|
37.392,18
|
|
|
Utilidad Pérdida Operacional
|
75.412,01
|
101.222,22
|
|
|
Gastos Financieros
|
50.400,00
|
50.000,00
|
|
|
Otros Ingresos
|
-
|
12.365,53
|
|
|
Otros Egresos
|
-
|
8.008,36
|
|
|
Utilidad Perdida antes de participación
|
25.012,01
|
30.848,33
|
|
|
Participación Utilidades 15%
|
3.751,80
|
4.627,25
|
|
|
Corpei
|
539,30
|
800,00
|
|
|
Utilidad (Perdida)Antes del Impuesto a
la Renta
|
20.720,91
|
25.421,08
|
|
|
Impuestos a la Renta 25%
|
5.180,23
|
6.355,27
|
|
|
Utilidad (Pérdida Neta) Neta
|
15.540,68
|
19.065,81
|
|
|
Firma Gerente
|
Firma Contador
|
||
Análisis
Vertical
|
Análisis Vertical = ((Cada una de las cuentas
del Balance)/ (Total Activo))*100
|
El análisis vertical estudia la representatividad de las
cuentas del Estado de Situación Financiera respecto al activo total.
|
Balance General
|
Año 2010
|
Año 2011
|
Análisis Vertical
|
|||||
|
Activo Corriente
|
2011
|
2012
|
||||||
|
Caja y Bancos
|
41.151,91
|
56.414,04
|
7,06%
|
10,77%
|
||||
|
Inversiones Temporales
|
-
|
-
|
||||||
|
Cuentas y Documentos por cobrar mercado local
|
231,66
|
150,58
|
0,04%
|
0,03%
|
||||
|
Cuentas y Documentos por cobrar mercado extranjero
|
44.942,04
|
29.212,33
|
7,71%
|
5,58%
|
||||
|
Inventarios
|
||||||||
|
Productos Terminados
|
1.006,43
|
1.090,30
|
0,17%
|
0,21%
|
||||
|
Productos en Proceso
|
-
|
-
|
||||||
|
Materias Primas
|
2.651,50
|
2.651,50
|
0,45%
|
0,51%
|
||||
|
Materiales Indirectos
|
6.295,20
|
6.780,00
|
1,08%
|
1,29%
|
||||
|
Total Activos Corrientes
|
96.278,74
|
96.298,75
|
16,51%
|
18,38%
|
||||
|
Activos Fijos Operativos
|
||||||||
|
Terreno
|
45.000,00
|
63.000,00
|
7,72%
|
12,03%
|
||||
|
Fomento Agrícola
|
278.313,60
|
281.327,38
|
47,73%
|
53,71%
|
||||
|
Invernaderos (Estructura)
|
38.600,00
|
40.530,00
|
6,62%
|
7,74%
|
||||
|
Invernaderos (Plástico)
|
30.400,00
|
30.400,00
|
5,21%
|
5,80%
|
||||
|
Cable vía y cortina rompevientos
|
15.100,00
|
15.100,00
|
2,59%
|
2,88%
|
||||
|
Galpón de clasificaciones y empaque
|
11.600,00
|
11.600,00
|
1,99%
|
2,21%
|
||||
|
Cuarto pre frío y frio
|
13.200,00
|
13.200,00
|
2,26%
|
2,52%
|
||||
|
Tanque fertilización y fosa séptica
|
2.500,00
|
2.500,00
|
0,43%
|
0,48%
|
||||
|
Herramientas, sublimadores
|
8.000,00
|
9.600,00
|
1,37%
|
1,83%
|
||||
|
Reservorio y red eléctrica
|
5.000,00
|
5.000,00
|
0,86%
|
0,95%
|
||||
|
Equipo de fumigación
|
4.500,00
|
4.500,00
|
0,77%
|
0,86%
|
||||
|
Equipo de Fertilización
|
36.000,00
|
36.000,00
|
6,17%
|
6,87%
|
||||
|
Cámara Frigorífica
|
20.000,00
|
20.000,00
|
3,43%
|
3,82%
|
||||
|
Activos Fijos Administrativos y Ventas
|
||||||||
|
Bodega
|
6.200,00
|
6.200,00
|
1,06%
|
1,18%
|
||||
|
Vivienda
|
7.500,00
|
7.500,00
|
1,29%
|
1,43%
|
||||
|
Muebles y Enseres
|
3.000,00
|
3.000,00
|
0,51%
|
0,57%
|
||||
|
Subtotal Activos Fijos
|
524.913,60
|
549.457,38
|
||||||
|
(-) Depreciación
|
74.696,23
|
149.392,46
|
12,81%
|
28,52%
|
||||
|
Total Activos Fijos Netos
|
450.217,37
|
400.064,92
|
77,21%
|
76,38%
|
||||
|
Activos Diferido
|
45.724,72
|
45.724,72
|
||||||
|
Amortización Acumulado
|
9.144,94
|
18.289,89
|
1,57%
|
3,49%
|
||||
|
Total Activos Diferido Neto
|
36.579,78
|
27.434,83
|
6,27%
|
5,24%
|
||||
|
Total Activos
|
583.075,89
|
523.798,50
|
||||||
|
Pasivos Corriente
|
||||||||
|
Obligaciones a corto plazo
|
-
|
-
|
||||||
|
Porción corriente deuda a largo plazo
|
70.000,00
|
63.000,00
|
12,01%
|
12,03%
|
||||
|
Cuentas y documentos por pagar proveedores
|
1.306,07
|
1.362,55
|
0,22%
|
0,26%
|
||||
|
Gastos Acumulados por pagar
|
8.932,03
|
15.273,38
|
1,53%
|
2,92%
|
||||
|
Total Pasivos Corrientes
|
80.238,10
|
79.635,93
|
13,76%
|
15,20%
|
||||
|
Pasivo Largo Plazo
|
175.000,00
|
105.000,00
|
30,01%
|
20,05%
|
||||
|
Total Pasivos
|
255.238,10
|
184.635,93
|
43,77%
|
35,25%
|
||||
|
Patrimonio
|
||||||||
|
Capital Social Pagado
|
312.297,12
|
312.297,12
|
53,56%
|
59,62%
|
||||
|
Reserva Legal
|
-
|
1.583,37
|
0,00%
|
0,30%
|
||||
|
Futuras Capitalizaciones
|
-
|
0,00%
|
0,00%
|
|||||
|
Utilidades (pérdidas) retenida
|
-
|
6.216,27
|
0,00%
|
1,19%
|
||||
|
Utilidad (Perdida) Neta
|
15.540,68
|
19.065,81
|
2,67%
|
3,64%
|
||||
|
Total Patrimonio
|
327.837,80
|
339.162,57
|
56,23%
|
64,75%
|
||||
|
Activo
|
583.075,89
|
523.798,50
|
||||||
|
Pasivo + Patrimonio
|
583.075,90
|
523.798,50
|
||||||
|
Diferencia
|
0,00
|
|||||||
Análisis
El
análisis vertical comprende medir cada cuenta del balance General en función de
los activos. En cuanto a los activos corrientes el elemento con mayor
trascendía es el aumento de caja y bancos en 11% aproximadamente por la
recuperación de cartera en el mercado local en relación al año 2010. Sin
embargo ha aumentado la cartera en el mercado externo por las crisis financiera
lo que disminuye las exportaciones y por ende el aumento de productos
terminados. Además el aumento de materias primas e materiales indirectos en su
escala normal y controlada.
Análisis
La
empresa supo manejar bien las utilidades de los años anteriores y supo invertir
en más terreno para futuras plantaciones en 12% aproximadamente es decir un
incremento del 5% aproximadamente al año 2010.
Otro
rubro a considerar es el aumento del fomento agrícola en un 53%, es decir en
un 7% al año 2010, esto garantiza las
futuras extensiones, pero se debe tener cuidado con los costos de mano de obra
directa e indirecta. Se encuentra en un buen camino los activos
Análisis
En
el análisis vertical de los pasivos se ve claramente un 20% en Pasivo Largo
Plazo pero a la vez es una reducción en deuda con el año anterior en un 10%
aproximadamente
La
porción corriente deuda a largo plazo se mantiene estable con el año anterior.
Sin
embargo en pequeñas proporciones ha aumentado los documentos por pagar a proveedores y gastos acumulados por pagar
como son las utilidades, impuesto a la renta, entre otros. Este último en un casi en 3%, es decir se
duplicado los gastos en referencia al año 2010.
Análisis
En
cuanto al patrimonio de la empresa ha crecido el capital aportado en relación
al año anterior en un 59,62%, es decir 5% más. Claro está aumento es por la
aplicación del 10% de la reserva legal y las utilidades retenidas en un 40% de
las utilidades netas.
Además,
sobre el inconveniente emitido se ha incrementado las utilidades en 3,64% es
decir 1% de las utilidades del año 2010.
|
Análisis Vertical = ((Cada una de las cuentas
del Balance)/ (Total Ingreso))*100
|
El análisis vertical estudia la representatividad de las
cuentas del Balance de Resultados respecto a las ventas netas.
|
Balance de Resultados
|
Año 2010
|
Año 2011
|
Año 2010
|
Año 2011
|
|||||
|
Ventas Netas
|
362.316,24
|
392.509,26
|
|||||||
|
Costo de Ventas
|
237.817,00
|
241.993,97
|
65,6%
|
61,7%
|
|||||
|
Utilidad Bruta en Ventas
|
124.499,24
|
150.515,29
|
34,4%
|
38,3%
|
|||||
|
Gastos de Ventas
|
11.695,05
|
11.900,89
|
3,2%
|
3,0%
|
|||||
|
Gastos de Administración
|
37.392,18
|
37.392,18
|
10,3%
|
9,5%
|
|||||
|
Utilidad Pérdida Operacional
|
75.412,01
|
101.222,22
|
20,8%
|
25,8%
|
|||||
|
Gastos Financieros
|
50.400,00
|
50.000,00
|
13,9%
|
12,7%
|
|||||
|
Otros Ingresos
|
-
|
12.365,53
|
0,0%
|
3,2%
|
|||||
|
Otros Egresos
|
-
|
8.008,36
|
0,0%
|
2,0%
|
|||||
|
Utilidad Perdida antes de participacion
|
25.012,01
|
30.848,33
|
6,9%
|
7,9%
|
|||||
|
Participación Utilidades 15%
|
3.751,80
|
4.627,25
|
1,0%
|
1,2%
|
|||||
|
Corpei
|
539,30
|
800,00
|
0,1%
|
0,2%
|
|||||
|
Utilidad (Perdida)Antes del Impuesto a la Renta
|
20.720,91
|
25.421,08
|
5,7%
|
6,5%
|
|||||
|
Impuestos a la Renta 25%
|
5.180,23
|
6.355,27
|
1,4%
|
1,6%
|
|||||
|
Utilidad (Pérdida Neta) Neta
|
15.540,68
|
19.065,81
|
4,3%
|
4,9%
|
|||||
Análisis
En
análisis vertical los costos de ventas
está en 62% lo que representa una disminución al año anterior y en función de
los ingresos lo que significa que los recursos están debida mente utilizados.
Esto permite un incremento en la utilidad bruta en 38%.
Además
se supo utilizar muy bien los gastos administrativos y ventas con una leve disminución
pero muy favorable para la empresa
Además,
la puntualidad del pago de los intereses ayuda disminuir los gastos financieros
y aumento de otros ingresos y a la vez demás egresos. Sin embargo la utilidad
neta se ha incrementado 0,06 % al año anterior.
La
empresa está utilizando de mejor los recursos de mano de obra, materiales directos
e indirectos. Y lo más importante está en crecimiento en la producción de
flores.
Analizar Horizontal
|
Análisis Horizontal = ((Cuentas del año superior
2011)/ (Cuentas de año inferior 2010)-1)*100
|
|
Balance General 2010
|
Año 2010
|
Año 2011
|
Análisis Horizontal
|
||||
|
Activo Corriente
|
|||||||
|
Caja y Bancos
|
41.151,91
|
56.414,04
|
37,09%
|
||||
|
Inversiones Temporales
|
-
|
-
|
|||||
|
Cuentas y Documentos por cobrar mercado local
|
231,66
|
150,58
|
-35,00%
|
||||
|
Cuentas y Documentos por cobrar mercado extranjero
|
44.942,04
|
29.212,33
|
-35,00%
|
||||
|
Inventarios
|
|||||||
|
Productos Terminados
|
1.006,43
|
1.090,30
|
8,33%
|
||||
|
Productos en Proceso
|
-
|
-
|
|||||
|
Materias Primas
|
2.651,50
|
2.651,50
|
0,00%
|
||||
|
Materiales Indirectos
|
6.295,20
|
6.780,00
|
7,70%
|
||||
|
Total Activos Corrientes
|
96.278,74
|
96.298,75
|
0,02%
|
||||
|
Activos Fijos Operativos
|
|||||||
|
Terreno
|
45.000,00
|
63.000,00
|
40,00%
|
||||
|
Fomento Agrícola
|
278.313,60
|
281.327,38
|
1,08%
|
||||
|
Invernaderos (Estructura)
|
38.600,00
|
40.530,00
|
5,00%
|
||||
|
Invernaderos (Plástico)
|
30.400,00
|
30.400,00
|
0,00%
|
||||
|
Cable vía y cortina rompevientos
|
15.100,00
|
15.100,00
|
0,00%
|
||||
|
Galpón de clasificaciones y empaque
|
11.600,00
|
11.600,00
|
0,00%
|
||||
|
Cuarto pre frío y frio
|
13.200,00
|
13.200,00
|
0,00%
|
||||
|
Tanque fertilización y fosa séptica
|
2.500,00
|
2.500,00
|
0,00%
|
||||
|
Herramientas, sublimadores
|
8.000,00
|
9.600,00
|
20,00%
|
||||
|
Reservorio y red eléctrica
|
5.000,00
|
5.000,00
|
0,00%
|
||||
|
Equipo de fumigación
|
4.500,00
|
4.500,00
|
0,00%
|
||||
|
Equipo de Fertilización
|
36.000,00
|
36.000,00
|
0,00%
|
||||
|
Cámara Frigorífica
|
20.000,00
|
20.000,00
|
0,00%
|
||||
|
Activos Fijos Administrativos y Ventas
|
|||||||
|
Bodega
|
6.200,00
|
6.200,00
|
0,00%
|
||||
|
Vivienda
|
7.500,00
|
7.500,00
|
0,00%
|
||||
|
Muebles y Enseres
|
3.000,00
|
3.000,00
|
0,00%
|
||||
|
Subtotal Activos Fijos
|
524.913,60
|
549.457,38
|
4,68%
|
||||
|
(-) Depreciación
|
74.696,23
|
149.392,46
|
100,00%
|
||||
|
Total Activos Fijos Netos
|
450.217,37
|
400.064,92
|
-11,14%
|
||||
|
Activos Diferido
|
45.724,72
|
45.724,72
|
0,00%
|
||||
|
Amortización Acumulado
|
9.144,94
|
18.289,89
|
100,00%
|
||||
|
Total Activos Diferido Neto
|
36.579,78
|
27.434,83
|
-25,00%
|
||||
|
Total Activos
|
583.075,89
|
523.798,50
|
-10,17%
|
||||
|
Pasivos Corriente
|
|||||||
|
Obligaciones a corto plazo
|
-
|
-
|
|||||
|
Porción corriente deuda a largo plazo
|
70.000,00
|
63.000,00
|
-10,00%
|
||||
|
Cuentas y documentos por pagar proveedores
|
1.306,07
|
1.362,55
|
4,32%
|
||||
|
Gastos Acumulados por pagar
|
8.932,03
|
15.273,38
|
71,00%
|
||||
|
Total Pasivos Corrientes
|
80.238,10
|
79.635,93
|
-0,75%
|
||||
|
Pasivo Largo Plazo
|
175.000,00
|
105.000,00
|
-40,00%
|
||||
|
Total Pasivos
|
255.238,10
|
184.635,93
|
-27,66%
|
||||
|
Patrimonio
|
|||||||
|
Capital Social Pagado
|
312.297,12
|
312.297,12
|
0,00%
|
||||
|
Reserva Legal
|
-
|
1.583,37
|
|||||
|
Futuras Capitalizaciones
|
-
|
||||||
|
Utilidades (pérdidas) retenida
|
-
|
6.216,27
|
|||||
|
Utilidad (Perdida) Neta
|
15.540,68
|
19.065,81
|
22,68%
|
||||
|
Total Patrimonio
|
327.837,80
|
339.162,57
|
3,45%
|
||||
|
Activo
|
583.075,89
|
523.798,50
|
-10,17%
|
||||
|
Pasivo + Patrimonio
|
583.075,90
|
523.798,50
|
-10,17%
|
||||
|
Diferencia
|
0,00
|
||||||
|
Balance de Resultados
|
Año 2010
|
Año 2011
|
|||||||
|
Ventas Netas
|
362.316,24
|
392.509,26
|
8,33%
|
||||||
|
Costo de Ventas
|
237.817,00
|
241.993,97
|
1,76%
|
||||||
|
Utilidad Bruta en Ventas
|
124.499,24
|
150.515,29
|
20,90%
|
||||||
|
Gastos de Ventas
|
11.695,05
|
11.900,89
|
1,76%
|
||||||
|
Gastos de Administración
|
37.392,18
|
37.392,18
|
0,00%
|
||||||
|
Utilidad Pérdida Operacional
|
75.412,01
|
101.222,22
|
34,23%
|
||||||
|
Gastos Financieros
|
50.400,00
|
50.000,00
|
-0,79%
|
||||||
|
Otros Ingresos
|
-
|
12.365,53
|
|||||||
|
Otros Egresos
|
-
|
8.008,36
|
|||||||
|
Utilidad Perdida antes de participación
|
25.012,01
|
30.848,33
|
23,33%
|
||||||
|
Participación Utilidades 15%
|
3.751,80
|
4.627,25
|
23,33%
|
||||||
|
Corpei
|
539,30
|
800,00
|
48,34%
|
||||||
|
Utilidad (Perdida)Antes del Impuesto a
la Renta
|
20.720,91
|
25.421,08
|
22,68%
|
||||||
|
Impuestos a la Renta 25%
|
5.180,23
|
6.355,27
|
22,68%
|
||||||
|
Utilidad (Pérdida Neta) Neta
|
15.540,68
|
19.065,81
|
22,68%
|
||||||
Análisis
Las
entradas en efectivo a un aumentado en 37%
en referencial años anterior. Por las reducciones
en las cuentas por cobrar en los mercados locales y externos.
Además
se ha generado a aumentado los productos terminados y a la vez a aumentado las
materias primas indirectas.
Se
debe tener muy en cuenta los aumentos de estos últimos elementos porque representaría
un gasto por no fijar lo correcto en el proceso
de producción.
Análisis
La
empresa en el último año ha adquirido un nuevo terreno, los que aumenta en un 40%
más a los activos. Además el fomento agrícola aumenta en un 1% que está en el rango
de los imprevistos. Además se adquirido
estructura para nuevos invernaderos y se ha adquirido más herramientas.
Hay
que considerar que los activos están en buen estado, sin embargo hay tener
cuidado con el aumento del fomento agrícola según el nivel de producción
Análisis
Hay
muchos problemas en las cuentas pasivos por el incremento de gastos acumulados en
71%, es decir pagos al SRI, IESS,, entre otros. Además se ha acumulado el pago a
proveedores en un 7% con referencia al año anterior. Aunque, se ha disminuido
deuda con la banca en 40% y el pago a obligaciones de corto plazo en 10%. Esto
no es suficiente para generar liquidez en la empresa. Tiene que reducir los
gastos operativos y administrativos-ventas para mejorar la eficiencia y
productividad de la empresa.
Lo
que no se quiere es caer un acorchamiento de los pasivos.
Análisis
En
cuanto al patrimonio de la empresa se puede decir no se ha tocada la aportación
de los socios. Pero en este año se busca ahorrar una reserva legal y futuras
capitalizaciones en la empresa. Por lo que disminuye la utilidad neta. Sin
embargo a comparación de los años anterior
ha crecido en un 22% aproximadamente.
Conclusión
final.
La
empresa se encuentra en buen estado, sin embargo aumentar los gastos o pasivos puede
ser poco riesgoso en el futuro se debe medir bien las inversiones futuras en la
producción
Indicadores Financieros
Razones
de Liquidez, es la capacidad de una empresa para satisfacer obligaciones a
corto plazo conformen lo estipula las políticas de la empresa como del
proveedor
|
2010
|
1,20
|
|||
|
2011
|
1,21
|
Mientras más alta sea el valor
del ratio mayor será la liquidez de la empresa. En este caso está encima del promedio
de la industria 2.0. La razón puede estar influenciado por la poca volatilidad del negocio. Ya que en el año
2010 solo llegan al 1,20 y al 2011 al 1,21, esto da a conocer que existen un
colchón financieros que está afectando a la empresa florícola como en el caso
de que existe mayor endeudamiento y por aquello no ingresa efectivo de caja con
la normalidad que debe ingresar
|
2010
|
1,16
|
|||
|
2011
|
0,82
|
||||
De igual forma se analiza
que la empresa florícola tiene problemas
de liquidez y en este caso sería la acumulación de materia prima en inventarios
aunque se lo debe hacer en referente al mes pico que es el mes de Valentín, sin
embargo esto acarrea una limitación y reducción de la liquidez del 1,16 a 0,82,
por lo que se debe analizar la administración de inventarios
Razones
de Actividad, Miden la velocidad con la que varias cuentas se convierten en
ventas o efectivo es decir ingresos o egresos
|
2010
|
12,51
|
|||
|
2011
|
23
|
La
rotación resultante es importante solo cuando se mide la actividad o liquidez
del inventario, por lo que la edad promedio de inventario en días para la
empresa en el año 2010 fue 12,51 días y para el año 2011 es 23 días. Claro está
que existe una acumulación de materia prima e materiales excedentes para una
producción estándar de flor cortada. Esto se requiere analizar de acuerdo a la
producción real y no estimada
|
2010
|
44,88
|
|||
|
2011
|
26,93
|
||||
El periodo promedio de
cobranza en la empresa se maneja en el rango establecido que es de 30 días para
mercado local y 45 días para mercado internacional. Sin embargo el año 2010,
hubo una demora por los problemas financieros en el mercado internacional como
son el problema de preferencias arancelarias y que el año 2011 se agilito las
políticas de cobro por el crecimiento de la demanda de las rosas ecuatorianas.
La rotación de activos
fijos está en función de las ventas netas
|
|
2010
|
0,80
|
|||
|
-
|
|||||
|
2011
|
0,98
|
||||
Esto quiere decir que la
empresa de flores está rotando a un valor de 0,80 en el año 2010, que es muy
deficiente y más bien no está aprovechando la capacidad de la planta por la
poca producción de rosas y más bien se debe buscar diversificar los productos
como la producción de claveles y acercarnos al promedio de la industria que es
de 3 a 5
|
|
2010
|
0,62
|
|||
|
2011
|
0,75
|
||||
De igual forma se
considera que la empresa está rotando sus activos totales 0,62 veces al año en
el 2010 y para el 2011 se mejoró 0,75, sin embargo es muy bajo y de igual forma
hay que analizar detalladamente los activos corrientes y especialmente el inventario
Razón de deuda o de la
posición de deuda de la empresa
|
|
2010
|
0,44
|
|||
|
2011
|
0,35
|
||||
Este ratio permite
analizar que la empresa en el año 2010 se financio con 44% de las inversiones
casi con el 50% llevando a un apalancamiento operativo y creando el colchón
financiero que merman las utilidades de la empresa frente a la competencia.
Pero en el año 2012 ha mejorado llegando a un 35% y por ende aumentando las
ganancias de la empresa
|
2010
|
1,50
|
||||
|
2011
|
2,02
|
|||||
La razón de la capacidad
de pago de intereses de la empresa. La empresa si esta factibilidad de cubrir
las deudas adquiridas enfrentando un riesgo inherente de no cubrirlos por la
poca efectividad en obtener recursos a tiempo y saber que en el año 2012 llego
a 2,02 muy cerca del promedio mínimo que es 3. Por ahora, se puede afirmar que
la empresa está en la capacidad el pago de intereses de la deuda adquirida
Razones
de Rentabilidad
Existen muchas medidas de
rentabilidad. Como grupo, estas medidas
facilitaran a los analistas la evaluación de las utilidades de la empresa
respecto de un nivel de las ventas
|
|
2010
|
0,04
|
|||
|
2011
|
0,05
|
||||
Aquí se refiere al
porcentaje de cada dólar que quedad después de que la empresa haya cumplido con
todos los elementos de costo y gasto, más impuestos y que viene dado en un 4%
2010 y 5% el 2011. Sin embargo para una empresa como la florícola es muy bajo y
más bien deben desarrollar metas para alcanzar un promedio del 10% o más.
|
|
2010
|
0,34
|
|||
|
2011
|
0,38
|
||||
De igual forma se analiza
el margen de utilidad bruta mide el porcentaje de cada dólar que queda después
que la empresa ha pagado todos sus productos, cuando más alto sea el margen de
utilidad bruta será mejor. Sin embargo, para el año 2010 fue 34% y relación
para el año 2011 38% hubo un aumento al año anterior pero sigue siendo muy
limitado para generar más utilidad neta para los accionistas
|
|
2010
|
0,03
|
|||
|
2011
|
0,04
|
||||
Este valor indica que la
empresa en el 2010 gano 3 centavo de dólar por cada dólar que invirtió en
activos, y para el 2011 tuvo un aumento de 4 centavos de dólar que se debe
mejorar en los próximos años con la administración eficiente de los activos
|
|
2010
|
0,05
|
|||
|
2011
|
0,06
|
||||
Este valor significa que
la empresa ganó 0,05 centavos de cada dólar de capital de acciones ordinarias
para el 2010 y para el año 2011 tiene una saldo favorable de 6 centavos de
dólar que son muy bajos referente a la industria
Flujo de Caja
Construya el flujo de efectivo
operativo y determine las necesidades de financiamiento e inversión de la
siguiente empresa
Prepare un estado de
flujo de efectivo para Vingala Manufacturas, indique las percepciones y los
desembolsos en mayo, junio y julio. La empresa desea mantener en todo momento
saldo en efectivo mínimo de 20.000. Determine si será necesario pedir prestado
o no durante el periodo; en caso afirmativo, indique cuándo y por cuánto. Desde
el 30 de abril, la empresa tuvo un saldo de 20.000 en efectivo
Cuentas por cobrar: 50%
del total de las ventas es para efectivo. El 50% restante se cobrara por igual
en los dos meses siguiente (la empresa incurre en una perdida insignificante
por deuda incobrable)
Costo de bienes
fabricados: 70% de las ventas:90% de este costo se paga el siguiente mes y el
10% restante más de un mes después
Gastos de ventas,
generales y administrativos; 10.000 por mes más el 10% de ventas. Todos estos
gastos se pagan durante el mes en el que se generan
Pago de interés: un pago
de interés semestral sobre 150.000 de bonos circulantes (cupón del 12%) se paga
durante julio. También se hace un pago anual de 50.000 al fondo de amortización
en ese momento
Dividendos: un pago de
10.000 de dividendos se declara y se efectúa en julio
Gastos de capital: se
invertirán 40.000 en la planta y equipo en junio
Impuestos: se harán pagos
de impuestos por 1.000 en julio
Desarrollo del deber
Entradas de efectivo
|
Programa de entradas de efectivo proyectados
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ventas pronosticadas
|
Enero
|
Febrero
|
Marzo
|
Abril
|
Mayo
|
Junio
|
Julio
|
Agosto
|
|
|
50.000,00
|
50.000,00
|
60.000,00
|
60.000,00
|
70.000,00
|
80.000,00
|
100.000,00
|
100.000,00
|
||
|
Ventas en efectivo 50%
|
25.000,00
|
25.000,00
|
30.000,00
|
30.000,00
|
35.000,00
|
40.000,00
|
50.000,00
|
50.000,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Recaudación Cuentas /Cobrar
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12.500,00
|
12.500,00
|
15.000,00
|
15.000,00
|
17.500,00
|
20.000,00
|
25.000,00
|
||
|
Después de dos meses 25%
|
|
|
12.500,00
|
15.000,00
|
15.000,00
|
17.500,00
|
20.000,00
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Otras entradas de efectivo
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total de entrada en efectivo
|
25.000,00
|
37.500,00
|
55.000,00
|
57.500,00
|
65.000,00
|
72.500,00
|
87.500,00
|
95.000,00
|
|
|
Desembolsos de Efectivo
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ventas pronosticadas
|
Enero
|
Febrero
|
Marzo
|
Abril
|
Mayo
|
Junio
|
Julio
|
Agosto
|
|
|
50.000,00
|
50.000,00
|
60.000,00
|
60.000,00
|
70.000,00
|
80.000,00
|
100.000,00
|
100.000,00
|
||
|
Costo de bienes fabricados 70%
|
[H3]
35.000,00
|
35.000,00
|
42.000,00
|
42.000,00
|
49.000,00
|
56.000,00
|
70.000,00
|
70.000,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pago del costo de bienes vendidos
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
El pago del 90%
|
|
31.500,00
|
37.800,00
|
37.800,00
|
44.100,00
|
50.400,00
|
63.000,00
|
||
|
El pago del 10%
|
|
|
3.500,00
|
4.200,00
|
4.200,00
|
4.900,00
|
5.600,00
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Gasto de ventas, generales y
administrativos
|
15.000,00
|
15.000,00
|
16.000,00
|
16.000,00
|
17.000,00
|
18.000,00
|
20.000,00
|
20.000,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pago de Intereses
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pago fondo de amortización
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pago de dividendos
|
|
|
|
|
|
|
10.000,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Gasto de capital
|
|
|
|
|
|
40.000,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pago de impuestos
|
|
|
|
|
|
|
1.000,00
|
|
|
|
Total de desembolso de efectivo
|
15.000,00
|
46.500,00
|
51.000,00
|
57.300,00
|
59.000,00
|
106.300,00
|
136.480,00
|
88.600,00
|
|
|
Presupuesto de caja
|
|
|
|
Abril
|
Mayo
|
Junio
|
Julio
|
Agosto
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total entrada de efectivo
|
|
|
|
|
65.000,00
|
72.500,00
|
87.500,00
|
95.000,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Menos Total de desembolsos de
efectivo
|
|
|
|
|
59.000,00
|
106.300,00
|
136.480,00
|
88.600,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flujo de efectivo neto
|
|
|
|
|
6.000,00
|
(33.800,00)
|
(48.980,00)
|
6.400,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Más Efectivo Inicial
|
|
|
|
20.000,00
|
20.000,00
|
20.000,00
|
20.000,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Efectivo Final
|
|
|
|
|
26.000,00
|
(13.800,00)
|
(28.980,00)
|
26.400,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Menos: Saldo de efectivo mínimo
|
|
|
|
|
20.000,00
|
20.000,00
|
20.000,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Financiamiento total requerido
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
Saldo de efectivo excedente (Valores
negociables)
|
|
|
|
|
[H11] 6.000,00
|
|
|
6.400,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Conclusión
Análisis
La empresa Vingala
Manufacturas para el mes de mayo tiene un excedente de 6000 que puede
invertirse un valor negociable que genere intereses y con un saldo mínimo de
20.000. Sin embargo para junio debe pedir un financiamiento de 33.800 dólares
al banco y para el mes de julio este monto se incrementa a 48.980. pero se
recupera para el mes de agosto con saldo en efectivo de 6.400
Este flujo de caja nos
permite tomar decisiones de financiamiento a corto y mediano plazco con el fin
de cubrir todas las obligaciones que la empresa incurre en costos y gastos con
referencia a las ventas en efectivo y crédito de acuerdo a las políticas de
cada empresa.
[H2]De las misma forma este
valor se recupera después de dos meses según la referencia al inicio
[H3]Los costos de ventas es el 70% de las ventas
50.000*0,70 = 35.000
[H4]El pago de estos costos es
el 90% de los 35.000 *0,90 = 31.500
[H5]El 10% de los pagos es 3500
= 35.000*0,10
[H7]Pago de amortización
[H8]La empresa tuvo un saldo de efectivo de 20.000
[H9]Un saldo mínimo que debe tener la empresa es de 20.000
[H10]Los valores de financiamiento que deben tener la
empresa
[H11]Valor negociable
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